2022年卷Ⅰ計算題期權(quán)組合到期日價值如何計算
期權(quán)組合的到期日價值=5000×（股票市價-28）+0+0
期權(quán)組合的到期日價值=5000×（股票市價-28）+0-10000×（股票市價-39）
老師，請問這兩個是怎么出來的啊，不理解？
問題來源：
期權(quán) | 類型 | 到期日 | 執(zhí)行價格 | 策略 | 份數(shù) |
A | 歐式看漲期權(quán) | 9個月后 | 28元 | 多頭 | 5000 |
B | 歐式看漲期權(quán) | 9個月后 | 50元 | 多頭 | 5000 |
C | 歐式看漲期權(quán) | 9個月后 | 39元 | 空頭 | 10000 |
【答案】
因此，該期權(quán)組合到期日價值的最大值為55000（元）。
王老師
2024-07-18 17:34:58 1065人瀏覽
這兩個公式是用來計算期權(quán)組合到期日價值的。
第一個公式：期權(quán)組合的到期日價值=5000×（股票市價-28）+0+0，適用于股價處于（28，39）之間。在這個區(qū)間內(nèi)，只有期權(quán)A有價值（因?yàn)槠鋱?zhí)行價格為28元，低于當(dāng)前股價），而期權(quán)B和C都還沒有達(dá)到執(zhí)行價格，所以它們的價值為0。因此，期權(quán)組合的價值就是5000份期權(quán)A的價值。
第二個公式：期權(quán)組合的到期日價值=5000×（股票市價-28）+0-10000×（股票市價-39），適用于股價處于（39，50）之間。在這個區(qū)間內(nèi)，期權(quán)A和C都有價值，而期權(quán)B還沒有達(dá)到執(zhí)行價格，價值為0。期權(quán)A的價值是5000份的價值，而期權(quán)C因?yàn)槭强疹^，所以當(dāng)股價超過39元時，會產(chǎn)生損失，因此要減去10000份期權(quán)C的價值。
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