定向發(fā)行與定向轉讓的區(qū)別是什么？

非上市公眾公司的定向發(fā)行 2022-09-12 01:16:22

問題來源：

考點52：向中國證監(jiān)會申請核準的事項（★★）（P250）

1.定向轉讓

股票向特定對象轉讓（應當以非公開方式協(xié)議轉讓）導致股東累計超過200人的股份有限公司，應當自上述行為發(fā)生之日起3個月內，按照中國證監(jiān)會有關規(guī)定制作申請文件，持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準。在3個月內股東人數降至200人以內的，可以不提出申請。

2.在全國股轉系統(tǒng)公開轉讓

（1）股東人數超過200人的公司申請其股票掛牌公開轉讓，應當按照中國證監(jiān)會有關規(guī)定制作公開轉讓的申請文件，持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準。

（2）股東人數未超過200人的公司申請其股票掛牌公開轉讓，中國證監(jiān)會豁免核準，由全國股轉系統(tǒng)進行審查。

3.定向發(fā)行

（1）向特定對象發(fā)行股票后股東累計超過200人的股份有限公司，應當持申請文件向中國證監(jiān)會申請核準。

（2）股票公開轉讓的公眾公司（以下簡稱“掛牌公司”）向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，中國證監(jiān)會豁免核準，由全國股轉系統(tǒng)自律管理。

是否需要中國證監(jiān)會核準綜述（非上市公眾公司）

行為類型			監(jiān)管要求
定向轉讓導致股東累計超過200人	3個月內降至200人以內		可以不向中國證監(jiān)會提出申請
	其他情形		向中國證監(jiān)會申請核準
申請股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)公開轉讓	股東人數未超過200人		中國證監(jiān)會豁免核準，由全國股轉系統(tǒng)進行審查
	股東人數超過200人		向中國證監(jiān)會申請核準
定向發(fā)行	定向發(fā)行后股東累計不超過200人	掛牌公司	中國證監(jiān)會豁免核準，由全國股轉系統(tǒng)自律管理
		非公眾公司	按《公司法》的規(guī)定，由發(fā)行人自行決定
	定向發(fā)行后股東累計超過200人		向中國證監(jiān)會申請核準