第五問如何計(jì)算組合不虧損時(shí)的股票價(jià)格區(qū)間？
第五問如何計(jì)算組合不虧損時(shí)的股票價(jià)格區(qū)間？
第五問如何計(jì)算組合不虧損時(shí)的股票價(jià)格區(qū)間？
問題來源：
（5）假設(shè)目前市場(chǎng)上每份看漲期權(quán)價(jià)格7元，每份看跌期權(quán)價(jià)格10元，投資者希望將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi)，應(yīng)選擇哪種投資組合？該投資組合應(yīng)該如何構(gòu)建？根據(jù)預(yù)計(jì)的股票價(jià)格變動(dòng)情況，確定該投資人的投資組合凈損益為多少？確定投資人不虧損的股票價(jià)格區(qū)間。（注：計(jì)算股票價(jià)格區(qū)間和組合凈損益時(shí)，均不考慮期權(quán)價(jià)格的貨幣時(shí)間價(jià)值）
崔老師
2024-01-08 12:28:18 951人瀏覽
本問要求將凈損益限定在有限區(qū)間，所以選擇拋補(bǔ)性看漲期權(quán)投資組合。
這個(gè)組合是買一股股票，并賣出一份看漲期權(quán)，使其不虧損的價(jià)格就是組合凈損益大于等于的價(jià)格。
股價(jià)＞執(zhí)行價(jià)格：組合凈損益=X-S0+C，從計(jì)算上看組合凈損益與股價(jià)無關(guān)，不考慮。
股價(jià)＜執(zhí)行價(jià)格：組合凈損益=ST-S0+C=ST-70+7，使組合凈損益≥0，即ST-70+7≥0，求解ST。
ST≥63（元），只要股票價(jià)格不低于63元時(shí)，投資人就不會(huì)虧損。
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