老師系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能改變的吧？

證券資產(chǎn)組合的收益與風(fēng)險(xiǎn) 2024-05-20 14:20:48

問(wèn)題來(lái)源：

如果各單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)不同，則可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的構(gòu)成比例改變組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（　?。?

證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，即βp=ΣWi×βi，式中，βp表示證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)；Wi表示第i項(xiàng)資產(chǎn)在組合中所占的價(jià)值比例；βi表示第i項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，所以可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的構(gòu)成比例改變組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

查看完整問(wèn)題

鄒老師

2024-05-20 14:24:33 631人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

您的理解有誤。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)是由市場(chǎng)整體因素引起的，通常無(wú)法通過(guò)分散投資來(lái)消除。然而，在資產(chǎn)組合管理中，我們可以通過(guò)調(diào)整不同資產(chǎn)的構(gòu)成比例來(lái)改變組合的整體系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平。這是因?yàn)椋m然單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)（代表其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）是固定的，但資產(chǎn)組合的β系數(shù)卻是各單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。因此，通過(guò)調(diào)整各項(xiàng)資產(chǎn)在組合中的比例，我們可以影響整個(gè)組合的β系數(shù)，進(jìn)而改變其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上是可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)進(jìn)行管理的。

您看這樣清晰一些嗎？

有幫助(9) 答案有問(wèn)題？

相關(guān)答疑