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表外融資的四種方式

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：劉子玥 2025-09-18 10:35:41

精選回答

東奧美國注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2025-09-18 10:35:41

表外融資的四種方式

1.租賃

(1)經(jīng)營租賃：傳統(tǒng)表外融資方式，承租人僅獲取資產(chǎn)使用權(quán)，不承擔(dān)所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，租金支出不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表。

(2)融資租賃：雖本質(zhì)為融資，但若通過合同設(shè)計(jì)規(guī)避會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(如縮短租賃期限)，可能被列為經(jīng)營租賃，實(shí)現(xiàn)表外融資。不過，新租賃準(zhǔn)則下，除短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃外，需資本化處理，表外融資難度增加。

2.合資經(jīng)營

(1)企業(yè)通過設(shè)立子公司或特殊目的實(shí)體(SPV)，對(duì)未控股企業(yè)進(jìn)行投資，僅確認(rèn)長期投資資產(chǎn)，不反映被投資企業(yè)的債務(wù)。

(2)通過投資結(jié)構(gòu)安排，可享受控股收益同時(shí)規(guī)避并表，但需符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“控制權(quán)”的實(shí)質(zhì)判斷標(biāo)準(zhǔn)，避免濫用表外融資。

3.資產(chǎn)證券化

(1)將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)打包，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)化為可在金融市場流通的證券，以資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為償付基礎(chǔ)。

(2)由于資產(chǎn)所有權(quán)已轉(zhuǎn)移，融資方無需在資產(chǎn)負(fù)債表中體現(xiàn)負(fù)債，但對(duì)底層資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管控要求較高。

4.創(chuàng)新金融工具或衍生金融工具

利用掉期、期權(quán)等衍生工具，或通過結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則未明確規(guī)范時(shí)，將融資活動(dòng)從表內(nèi)轉(zhuǎn)移至表外。

需注意，表外融資雖能優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表，但也可能掩蓋真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，需結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求和合規(guī)要求謹(jǐn)慎使用。

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