股票公開發(fā)行的承銷和保薦_25年注會經(jīng)濟(jì)法學(xué)習(xí)要點(diǎn)




注會經(jīng)濟(jì)法第七章證券法律制度是考試的核心章節(jié),通常占據(jù)主觀題50%以上的分值。該章節(jié)系統(tǒng)覆蓋證券發(fā)行、交易、收購及信息披露等核心內(nèi)容,與上市公司資本運(yùn)作直接相關(guān)。以下是第七章要點(diǎn)精講,一起來看!
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【所屬章節(jié)】
第七章:證券法律制度
第二單元:股票公開發(fā)行概述
【知 識 點(diǎn)】
股票公開發(fā)行的承銷和保薦
1.代銷與包銷
(1)基本概念
方式 | 概念 |
代銷 | 又稱“盡全力承銷”,是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票,在承銷期結(jié)束時,將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷方式 |
包銷 | 是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入(全額包銷)或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入(余額包銷)的承銷方式 |
(2)股票發(fā)行采用代銷方式,代銷期限屆滿,向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的,為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。
(3)證券公司在代銷、包銷期內(nèi),對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人,證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券。
(4)證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
2.承銷團(tuán)
向不特定對象發(fā)行證券聘請承銷團(tuán)承銷的,承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
3.超額配售選擇權(quán)
(1)發(fā)行人和主承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。
(2)獲得授權(quán)超額配售的主承銷商可以按同一發(fā)行價格額外發(fā)售不超過首次公開發(fā)行證券數(shù)量15%的股份。
(3)超額發(fā)售股份部分通常以延期交付的方式處理;在股票上市之日起特定時期內(nèi),主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況分別處置:
①二級市場價格低于發(fā)行價格時,使用超額配售證券募集的資金從二級市場競價交易購買發(fā)行人股票;
②二級市場價格高于發(fā)行價格時,要求發(fā)行人按照發(fā)行價格增發(fā)股票,以分配給對此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購申請的投資者。
4.對承銷機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)要求
(1)證券公司承銷證券,應(yīng)當(dāng)對公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查;發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的,不得進(jìn)行銷售活動;已經(jīng)銷售的,必須立即停止銷售活動,并采取糾正措施。
(2)證券公司承銷證券,不得有下列行為:
①進(jìn)行虛假的或者誤導(dǎo)投資者的廣告宣傳或者其他宣傳推介活動;
②以不正當(dāng)競爭手段招攬承銷業(yè)務(wù);
③其他違反證券承銷業(yè)務(wù)規(guī)定的行為。
5.法定保薦情形
發(fā)行人申請從事下列發(fā)行事項(xiàng),依法采取承銷方式的,應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦業(yè)務(wù)資格的證券公司履行保薦職責(zé):
(1)首次公開發(fā)行股票;
(2)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市;
(3)上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券;
(4)公開發(fā)行存托憑證;
(5)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。
6.保薦人資質(zhì)
(1)除證券公司外,任何單位和個人不得從事證券承銷、證券保薦、證券經(jīng)紀(jì)和證券融資融券業(yè)務(wù)。
(2)未經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn),任何機(jī)構(gòu)不得從事保薦業(yè)務(wù)。
7.保薦人與承銷商
證券發(fā)行的主承銷商可以由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任,也可以由其他具有保薦業(yè)務(wù)資格的證券公司與該保薦機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任。
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以上就是注冊會計(jì)師考試經(jīng)濟(jì)法科目知識點(diǎn)“股票公開發(fā)行的承銷和保薦”的相關(guān)內(nèi)容,經(jīng)濟(jì)法為文科類科目,備考時容易出現(xiàn)混淆的情況,建議考生在備考時通過習(xí)題練習(xí)輔助記憶考點(diǎn),鞏固理解!
注:以上內(nèi)容選自黃潔洵老師《經(jīng)濟(jì)法》科目基礎(chǔ)班授課講義
(本文是東奧會計(jì)在線原創(chuàng)文章,轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計(jì)在線)
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