2024年注會《戰(zhàn)略》第七章本節(jié)中風險管理策略的制定核心是要依據(jù)企業(yè)的風險偏好、風險承受度以及風險管理有效性標準，針對不同的風險選擇合適的風險管理策略工具。本節(jié)內容較多，建議考生結合文中提示與案例進行理解。

注會考試六科中《戰(zhàn)略》科目雖說是更側重于理解記憶的文科科目。但其在知識表達及答題敘述上依舊有一定的難度值。因此，作為包含在注會這樣含金量證書中的備考科目，考生切勿輕視《戰(zhàn)略》。把握科目重要考點，有助于抓住關鍵分值，順利通關。更多重點知識內容，點擊閱讀：2024年注會戰(zhàn)略《輕一》名師講義，備考重點匯總>>

【所屬章節(jié)】

第七章　風險管理的流程、體系與方法

第二節(jié)　風險管理體系

【知 識 點】 

風險管理策略

（一）風險管理策略的總體定位

（1）風險管理策略在企業(yè)戰(zhàn)略管理過程中起著承上啟下的作用，制定與企業(yè)戰(zhàn)略保持一致的風險管理策略降低了企業(yè)戰(zhàn)略實施失誤的可能性。

（2）風險管理策略是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略制定的全面風險管理的總體策略。

（3）風險管理策略在整個風險管理體系中起著統(tǒng)領全局的作用。企業(yè)根據(jù)確定的風險管理策略，優(yōu)化組織職能體系、完善內部控制系統(tǒng)與風險管理信息系統(tǒng)。

（二）風險管理策略的組成部分

（1）風險偏好和風險承受度。明確企業(yè)要承擔什么風險，承擔多少風險。

（2）全面風險管理的有效性標準。明確怎樣衡量風險管理工作成效。

（3）風險管理策略工具的選擇。明確怎樣管理重大風險。

（4）風險管理的資源配置。明確如何安排人力、財力、物資、外部資源等風險管理資源。

（三）確定風險偏好和風險承受度

1.風險偏好和風險承受度的概念

風險偏好是指企業(yè)在實現(xiàn)其目標過程中愿意接受的風險類型和數(shù)量。即企業(yè)為了實現(xiàn)其目標，在承擔風險的種類、大小等方面的基本態(tài)度和傾向。風險偏好是一個企業(yè)運營風格的體現(xiàn)，受到企業(yè)利益相關各方價值取向和利益追求方式的影響和調節(jié)。

風險承受度是指企業(yè)對相關目標實現(xiàn)過程中所出現(xiàn)差異的可容忍限度。風險承受度一般使用績效語言表達，它可以作為企業(yè)采取行動的預警指標。企業(yè)可以設置若干風險承受度指標，以顯示不同的警示級別。

2.確定風險偏好和風險承受度需考慮的因素

企業(yè)在確定整體風險偏好和風險承受度時要考慮以下因素：

一般來講，風險偏好和風險承受度是針對企業(yè)的重大風險確定的，對企業(yè)非重大風險的風險偏好和風險承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。

企業(yè)風險偏好和風險承受度的確定依賴于企業(yè)風險評估的結果。由于企業(yè)面對的風險不斷變化，企業(yè)需要持續(xù)進行風險評估，并調整自己的風險偏好和風險承受度。

重大風險的風險偏好和風險承受度是企業(yè)的重大決策，應由董事會決定。

（四）風險度量

1.關鍵在于風險的量化

風險偏好可以只定性，但風險承受度一定要定量。

2.風險度量方法

企業(yè)應該對所采取的風險度量方法取得共識，但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風險度量方法，而應對不同的風險采取不同的度量方法。

一般來講，度量風險的定量方法可以采用風險發(fā)生的可能性（概率）或風險發(fā)生造成的損失大小來度量。度量風險的定性方法可以采用直觀方法。

（1）定量方法。

①最大可能損失。

②概率值。概率值是指風險事件發(fā)生的概率或造成損失的概率。

③期望值。計算并比較各種可選方案下的損失或收益的期望值，選擇最小或最大的損失或收益的期望值作為方案的決策依據(jù)。

④波動性。

⑤在險值。

（2）定性方法（直觀方法）。

3.選擇適當?shù)娘L險度量模型

對不同種類的風險要使用不同的度量模型。外部風險的度量模型應包括市場指標、景氣指數(shù)等。內部運營風險的度量模型則應包括各種質量指標、執(zhí)行效果、安全指數(shù)等。戰(zhàn)略風險的度量模型比較困難，一般可以考慮財務表現(xiàn)、市場對標、創(chuàng)新能力系數(shù)等。

（五）確立風險管理有效性標準

風險管理有效性標準是企業(yè)衡量風險管理是否有效的標準。風險管理有效性標準可以基于企業(yè)風險承受度的度量來確定。

（六）選擇風險管理策略工具

1.風險承擔

提示

對于企業(yè)的重大風險，不應采用風險承擔。

2.風險規(guī)避

提示

風險規(guī)避是最消極的風險應對策略，通過回避風險源，進而避免風險。風險規(guī)避的使用有其局限性，在回避風險的同時，也失去了市場機會。

【案例】

2018年5月，美國特朗普政府宣布單邊退出伊核協(xié)議，并在當年11月全面恢復針對伊朗的經濟制裁。吉利公司在權衡利弊之后，為避免風險，放棄了2018年12月向伊朗出口1500臺沃爾沃轎車的機會。

3.風險轉移

提示

關于風險轉移的3種實現(xiàn)方式的理解

4.風險轉換

提示

風險轉換通常采取揚長避短、趨利避害的選擇原則，可以在低成本或者無成本的情況下達到目的。

易錯易混點：風險轉移vs風險轉換

【名師點題】一種風險應對方式可能同時屬于多種風險應對策略，比如本題“老王改為在每年3月份播種大蒜的同時，提前以訂立遠期合同的方式把大蒜銷售出去”同樣體現(xiàn)了風險對沖。因此，做題時要結合案例給出的資料和給定的選項綜合分析后作答。

5.風險對沖

提示

使用風險對沖，必須是風險組合而不能是單一風險，對單一風險只能進行規(guī)避、控制等。

6.風險補償

提示

關于風險補償?shù)?種實現(xiàn)方式的理解：

①在交易價格上附加風險溢價：通過提高風險回報的方式，獲得承擔風險的價格補償。

如商業(yè)銀行可以預先在金融資產定價中充分考慮到各種風險因素，再通過提高利率來獲得合理的風險回報。

②應急資本：風險事件發(fā)生后，企業(yè)可以通過應急資本以彌補事件損失造成的資金缺口。

由于風險事件的突發(fā)性和損失的不確定性，企業(yè)可以在風險事件發(fā)生前，與銀行達成一項應急資本協(xié)議。一旦風險事件發(fā)生，企業(yè)可以獲得及時的貸款應急，并按協(xié)議約定條件還款。

③建立意外損失基金：企業(yè)預先提取以補償風險事件所致?lián)p失的一種基金。

這種方式通常處理那些可能引起較大損失，而這一損失又無法攤入經營成本的風險。如對大額應收賬款計提壞賬準備金。

④建立專業(yè)自保公司：專業(yè)自保公司是企業(yè)（母公司）自己設立的保險公司，旨在對本企業(yè)、附屬企業(yè)以及其他企業(yè)的風險進行保險或再保險。

易錯易混點：風險承擔vs風險補償

7.風險控制

 易錯易混點：風險規(guī)避vs風險控制

（七）風險管理的資源配置

由于全面風險管理覆蓋面廣，資源的使用一般是多方面的、綜合性的。企業(yè)應當統(tǒng)籌兼顧，將資源優(yōu)先用于需要管理的重大風險。

（八）確定風險管理的優(yōu)先順序

企業(yè)應根據(jù)風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位置，進一步確定風險管理的優(yōu)先順序。

（九）風險管理策略檢查

企業(yè)應定期總結和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，結合實際不斷地修訂和完善。其中，應重點檢查依據(jù)風險偏好、風險承受度和風險控制預警線實施的結果是否有效，并提出定性或定量的有效性標準。

風險管理策略要隨著企業(yè)經營狀況的變化、經營戰(zhàn)略的變化、外部環(huán)境的變化而調整。

上文注會考試知識點內容根據(jù)的是田明老師關于公司戰(zhàn)略與風險管理的《輕一基礎精講班》講義整理，田明老師2024年主講的注會C雙名師輕松過關?班課程正在更新！

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