（一）基本結(jié)構(gòu)

1.資產(chǎn)負(fù)債表的左側(cè)是資產(chǎn)，右側(cè)是負(fù)債和所有者權(quán)益。資產(chǎn)負(fù)債表管理就是管理左側(cè)的資產(chǎn)和右側(cè)的負(fù)債和所有者權(quán)益。在財(cái)務(wù)成本管理的知識(shí)框架下，投資會(huì)形成資產(chǎn)，籌資會(huì)形成負(fù)債和所有者權(quán)益。

2.會(huì)計(jì)上，資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)其流動(dòng)性的不同劃分為流動(dòng)的部分和非流動(dòng)的部分。相對(duì)應(yīng)的，財(cái)務(wù)成本管理認(rèn)為：流動(dòng)/非流動(dòng)資產(chǎn)是短期/長(zhǎng)期投資的結(jié)果，流動(dòng)/非流動(dòng)負(fù)債是短期/長(zhǎng)期籌資的結(jié)果，所有者權(quán)益也是長(zhǎng)期籌資的結(jié)果。

（二）長(zhǎng)期投資

1.長(zhǎng)期投資是公司直接將現(xiàn)金（貨幣資金）投資于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)（或稱(chēng)生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資），這屬于直接投資。與之相對(duì)的是間接投資，一般指居民（自己或通過(guò)專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)）將現(xiàn)金先投資于公司，公司再將現(xiàn)金投資于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。

2.投資于股票（不構(gòu)成長(zhǎng)期股權(quán)投資的）、衍生金融工具等金融資產(chǎn)通常屬于證券投資，不屬于長(zhǎng)期投資的范疇。

（三）長(zhǎng)期籌資

1.公司進(jìn)行長(zhǎng)期籌資時(shí)可以發(fā)行股票/債券，這種方式叫做直接籌資；也可以向銀行借款，由于銀行先吸收儲(chǔ)蓄再借給公司，因此這種方式叫做間接籌資。

2.長(zhǎng)期籌資獲得的資金在資產(chǎn)負(fù)債表上劃分為負(fù)債部分和權(quán)益部分，前者叫做長(zhǎng)期負(fù)債資本（債券籌資、長(zhǎng)期借款），后者叫做權(quán)益資本（股票籌資、留存收益、利潤(rùn)留存）。

3.在會(huì)計(jì)上，公司將賺取的凈利潤(rùn)在提取盈余公積后進(jìn)行分紅，剩余部分結(jié)轉(zhuǎn)未分配利潤(rùn)。財(cái)管試題較少涉及盈余公積，因此未分配利潤(rùn)的累計(jì)數(shù)便是總的留存收益（利潤(rùn)留存額），這也是公司長(zhǎng)期籌資的一部分。由于公司發(fā)行股票/債券需要和公司以外的人士打交道，因此將其稱(chēng)為外部籌資，留存收益的增加不需要和公司以外的人士打交道，僅僅是公司內(nèi)部的決策，因此屬于內(nèi)部籌資。我們將在第二章第三節(jié)進(jìn)一步闡述內(nèi)/外部籌資。