收益率曲線倒掛意味著什么
來源：東奧會計在線
責(zé)編：牛美琪
2024-08-23 09:46:36
精選回答
收益率曲線倒掛就是長期收益率曲線位于短期收益率曲線之下，當(dāng)長期收益率低于短期收益率時，標(biāo)志著通常向上傾斜的收益率曲線倒掛。收益率曲線倒掛不是突然發(fā)生的，在之前會有一個長短期收益率曲線走平的過程。
債券的年收益率一般存在長期債券高于短期債券的特征，因為長期債券的不確定性更高，所以風(fēng)險溢價也就越高，當(dāng)長期債券的收益率低于短期債券的時候，這種情況就被稱之為收益率曲線倒掛，一般被認(rèn)為經(jīng)濟中的潛在風(fēng)險比較高。
收益率曲線向上傾斜的原因
預(yù)期短期利率上升，是收益率曲線向上傾斜的原因。
預(yù)期理論：如果人們預(yù)期利率會上升（例如在經(jīng)濟周期的上升階段），長期利率就會高于短期利率。如果所有投資者預(yù)期利率上升，收益曲線將向上傾斜；當(dāng)經(jīng)濟周期從高漲、繁榮即將過渡到衰退時如果人們預(yù)期利率保持不變，那么收益曲線將持平。如果在經(jīng)濟衰退初期人們預(yù)期未來利率會下降，那么就會形成向下傾斜的收益曲線。
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