資本資產(chǎn)定價模型計算公式
來源：東奧會計在線
責(zé)編：門瑩
2020-01-20 14:09:52
精選回答
資本資產(chǎn)定價模型計算公式：
當(dāng)資本市場達到均衡時，風(fēng)險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風(fēng)險所得到的補償是相同的。按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產(chǎn)定價模型計算公式：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)
其中：
E(ri)是資產(chǎn)i的預(yù)期回報率
rf是無風(fēng)險利率
βim是資產(chǎn)i的系統(tǒng)性風(fēng)險
E(rm)是市場m的預(yù)期市場回報率
E(rm)-rf是市場風(fēng)險溢價，即預(yù)期市場回報率與無風(fēng)險回報率之差
資本資產(chǎn)定價模型的說明如下：
1、單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風(fēng)險利率以及對所承擔(dān)風(fēng)險的補償-風(fēng)險溢價。
2、風(fēng)險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高，表明單個證券的風(fēng)險越高，所得到的補償也就越高。
3、β度量的是單個證券的系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)性風(fēng)險沒有風(fēng)險補償。
想要知道更多有關(guān)知識，可查看以下文章：資本資產(chǎn)定價模型1_2019年《財務(wù)與會計》高頻考點
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