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流動資產(chǎn)管理—2025年cma考試p2基礎(chǔ)知識點

來源：東奧會計在線責編：美琪2025-02-19 17:02:59

優(yōu)良的習慣，未曾見過一個早起勤奮謹慎老實的人埋怨命運不好;良好的品格。堅強的意志，不會被假設(shè)所謂的命運擊敗的。cma是美國注冊管理會計師，cma考試科目包括《財務(wù)規(guī)劃、績效與分析》和《戰(zhàn)略財務(wù)管理》。今天為大家整理了25年cma考試P2知識點，大家一起來看看吧。

【所屬章節(jié)】

第二章公司財務(wù)

【知識點】

流動資產(chǎn)管理

運營資本 ?Working Capital

運營資本：企業(yè)維持日常運營必須要投資的資源。

總運營資本：流動資產(chǎn)的總投入，如現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等

凈運營資本=流動資產(chǎn)-流動負債

財務(wù)管理中，決策者需要用總運營資本進行衡量

運營資本管理

運營資本管理：獲取和使用流動資產(chǎn)的過程，主要考量：

① 流動資產(chǎn)投入產(chǎn)出平衡

② 流動資產(chǎn)獲取方式搭配

結(jié)論：

收益性與流動性成反比、與風險成正比

總運營資本的水平與管理者的風險態(tài)度有關(guān)

流動資產(chǎn)的投入產(chǎn)出

投入產(chǎn)出即收益與風險的平衡，此處的風險是流動性風險。

p2知識點

政策	屬性	風險-收益
政策A	保守	低
政策B	適中	適中
政策C	激進	高

流動資產(chǎn)的獲取

永久性運營資本：企業(yè)需要長期持有的流動資產(chǎn)，包括維持企業(yè)日常運營的最低現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨等。

臨時性運營資本：企業(yè)只需要在某一特定時間內(nèi)持有的流動資產(chǎn)，如季節(jié)性營銷活動，所需的資金、應(yīng)收和存貨等。

流動資產(chǎn)獲取方式的搭配

套期保值法

保守政策

激進政策

套期保值法(到期日配比法)Hedging approach

流動資產(chǎn)屬性	獲取方式
永久性流動資產(chǎn)	長期融資
臨時性流動資產(chǎn)	短期融資

保守政策Conservative approach

流動資產(chǎn)屬性

獲取方式

永久性流動資產(chǎn)

部分臨時性流動資產(chǎn)

長期融資

部分臨時性流動資產(chǎn)

短期融資

激進政策Aggressive approach

流動資產(chǎn)屬性

獲取方式

部分永久性流動資產(chǎn)

長期融資

部分永久性流動資產(chǎn)

臨時性流動資產(chǎn)

短期融資

部分永久性流動資產(chǎn)

臨時性流動資產(chǎn)

短期融資

流動資產(chǎn)獲取方式的搭配

搭配方法	永久性流動資產(chǎn)	臨時性流動資產(chǎn)	風險-收益
套期保值法	長期融資	短期融資	適中
保守政策	長期融資	部分長期融資部分短期融資	低
激進政策	部分長期融資部分短期融資	短期融資	高