注會《財管》第十七章從近幾年考試題型來看客觀題、主觀題都有出題的可能性。2023年兩套試卷都涉及到計算分析，再結合同考季客觀題的分值，2023年本章涉及分值區(qū)間在8-11分，是需要重點關注的章節(jié)。

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財務預算的編制

【計算分析題1】

A 公司是一個生產沙拉醬的公司，公司正在編制下一年度的分季度現(xiàn)金預算。有關資料如下：

(1)產品售價80元/箱，第一季度銷售5萬箱，第二季度銷售6萬箱，第三季度預計銷售8萬箱，第四季度預 計銷售4萬箱。

(2)商品銷售的應收賬款期初金額為100萬元，預計可以在第一季度收回。商品售出后當季度可收回貨款的 40%,下季度收回58%,另外的2%為壞賬。

(3)制作沙拉醬的原材料預計支出500萬元，第一季度支付60%的款項，第二季度支付30%的款項，第三季 度支付剩余的款項。

(4)直接人工費用預計發(fā)生400萬元，于第二季度和第三季度分別支付50%。

(5)制造費用預計全年發(fā)生450萬元，其中折舊為50萬元，其他均用現(xiàn)金支付，制造費用在每季度平攤。

(6)預計第二季度購置新設備一臺，支出為15萬元，需當季付款。

(7)全年預計所得稅120萬元，分4個季度平均預交。

(8)公司第四季度發(fā)放現(xiàn)金股利290萬元。

(9)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的現(xiàn)金余額的范圍為5~6萬元?，F(xiàn)金 不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為1萬元的整數(shù)倍。借款 年利率為8%,每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據上述資料，為A 公司編制現(xiàn)金預算表。(請將結果填列在給定的“現(xiàn)金預算”表格中，分別列示 各項收支金額)

現(xiàn)金預算

單位：萬元

【答案】

現(xiàn)金預算

單位：萬元

設第一季度最低借款額為X 萬元 季度利息率=8%/4=2%

5≤X-2%X-155≤6

解得：163.27≤X≤164.29

因為借款數(shù)額為1萬元的整數(shù)倍 所以X=164 (萬元)

設第二季度最低借款額為Y 萬元 5≤Y-65.28-3.28-2%Y≤6

解得：75.06≤Y≤76.08

因為借款數(shù)額為1萬元的整數(shù)倍 所以Y=76 (萬元)

第二季度借款利息=(76+164)×2%=4.8(萬元)

第三季度最大還款額=現(xiàn)金多余額-最低現(xiàn)金余額-應付利息=160.32-5-4.8=150.52(萬元)

因為還款數(shù)額為1萬元的整數(shù)倍，所以第三季度還款額為150萬元。 第四季度最大還款額=84.72-5- (164+76-150)×2%=77.92(萬元) 因為還款數(shù)額為1萬元的整數(shù)倍，所以第四季度還款額為77萬元。

【計算分析題2】

2、某公司正在編制2024年的現(xiàn)金預算，預計一至四季度的銷貨現(xiàn)金收入分別為180萬元、230萬元、260萬 元和310萬元。其他有關資料如下：

(1)第一季度現(xiàn)金支出合計是第二季度銷貨現(xiàn)金收入的3倍，第二季度現(xiàn)金支出合計是第三季度銷貨現(xiàn)金收入 的80%,第三季度現(xiàn)金支出合計是第四季度銷貨現(xiàn)金收入的4倍，第四季度現(xiàn)金支出合計是2025年第一季度銷貨 現(xiàn)金收入的1.5倍，預計2025年第一季度的銷貨現(xiàn)金收入與2024年第一季度的銷貨現(xiàn)金收入相等。

(2)2023年年末的現(xiàn)金余額為100萬元，長期借款余額為100萬元。為了滿足2024年的投資需要，在2024 年的第一季度和第三季度的期初分別增加長期借款300萬元和500萬元，長期借款的年利率是12%,利息按季度 支付。

(3)公司每季度目標的期末現(xiàn)金余額為80萬元。如果資金不足，可以取得短期借款，短期借款的年利率為10%,  短期借款額必須是5萬元的整數(shù)倍，利息按季度支付。如果資金多余，則優(yōu)先償還短期借款，歸還金額必須是5萬

元的整數(shù)倍。借款發(fā)生在季度期初，還款發(fā)生在季度期末。

要求：根據以上資料，完成2024年現(xiàn)金預算的編制工作。

單位：萬元

【答案】

①第一、二季度支付長期借款利息(100+300)×12%/4=12(萬元)

第三、四季度支付長期借款利息(100+300+500)×12%/4=27(萬元)

②設：第一季度借入短期借款X 萬元

則：300-410+X-X×10%/4-12≥80,    解得X≥207.18   (萬元),短期借款必須是5萬元的整數(shù)倍，所以X=210 (萬元)。

第一、二季度支付短期借款利息210×10%/4=5.25(萬元)

③設：第二季度歸還短期借款Y 萬元

則：104.75-Y-12-5.25≥80,解得Y≤7.5 (萬元),歸還金額必須是5萬元的整數(shù)倍，所以Y=5 (萬元)。

④設：第三季度借入短期借款Z 萬元

則：500-897.5+Z-Z×10%/4(210-5)×10%/4-27≥80, 解 得Z≥522.69   (萬元),短期借款必須是5萬元的整數(shù)倍，所以Z=525(萬元)。

第三季度支付短期借款利息(525+210-5)×10%/4=18.25(萬元)

⑤設：第四季度借入短期借款H 萬元

則：122.25+H-H×10%/4-18.25-27≥80, 解 得H≥3.08 (萬元),短期借款必須是5萬元的整數(shù)倍，所以H=5(萬元)。

第四季度支付短期借款利息(525+210-5+5)×10%/4=18.375(萬元)。

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