期權(quán)的類型_2024注會財管備考重點

來源：東奧會計在線責編：劉碩2024-07-16 17:54:01

報名指導(dǎo)

資料下載

課程領(lǐng)劵

專享福利

報考科目數(shù)量

3科

學習時長

日均>3h

2024年注會《財管》第六章的“期權(quán)的類型”在學習的時候需要結(jié)合文中表格進行理解與對比。僅憑死記硬背是無法精準習得本節(jié)內(nèi)容的。在閆華紅老師的課程中，已經(jīng)為同學們整理改編了關(guān)于本節(jié)的計算題，建議同學們跟隨老師，以題促學，強化知識記憶。

? 24年注會沖刺階段章節(jié)習題，點擊練習 > ? 新人福利領(lǐng)取，登錄即送專屬學習資料！>

注會考試中《財管》科目是學習難度較大的科目。除了要有一定的會計理論基礎(chǔ)支撐之外。還要有一定的理科思維及運算能力。但并不意味著《財管》是難以突破的存在。掌握重點知識，爭取在核心內(nèi)容上得分，亦是備考的技巧之一。想知道更多《財管》的備考重點。

點擊查看：2024年注會財管《輕一》名師講義，備考重點匯總>>

【所屬章節(jié)】

第六章　期權(quán)價值評估

第二節(jié)　期權(quán)的概念、類型和投資策略

【知識點】

期權(quán)的類型

（一）期權(quán)的種類

分類標準	種類	特征
按照期權(quán)執(zhí)行時間	歐式期權(quán) European　option	該期權(quán)只能在到期日執(zhí)行
按照期權(quán)執(zhí)行時間	美式期權(quán) American　option	該期權(quán)可以在到期日或到期日之前的任何時間執(zhí)行
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別	看漲期權(quán) Call　option	看漲期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日之前，以固定價格購買標的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“購買”。因此也可以稱為“擇購期權(quán)”、“買入期權(quán)”或“買權(quán)”
按照合約授予期權(quán)持有人權(quán)利的類別	看跌期權(quán) Put　option	看跌期權(quán)是指期權(quán)賦予持有人在到期日或到期日前，以固定價格出售標的資產(chǎn)的權(quán)利。其授予權(quán)利的特征是“出售”。因此也可以稱為“擇售期權(quán)”、“賣出期權(quán)”或“賣權(quán)”

（二）期權(quán)的到期日價值（執(zhí)行凈收入）和凈損益

1.看漲期權(quán)（call　option）

項目	計算公式
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	多頭看漲期權(quán)到期日價值=Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	空頭看漲期權(quán)到期日價值=-Max（股票市價-執(zhí)行價格，0）
凈損益	多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格
凈損益	空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格

2.看跌期權(quán)（put　option）

項目	計算公式
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	多頭看跌期權(quán)到期日價值=Max（執(zhí)行價格-股票市價，0）
到期日價值（執(zhí)行凈收入）	空頭看跌期權(quán)到期日價值=-Max（執(zhí)行價格-股票市價，0）
凈損益	多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價值-期權(quán)價格
凈損益	空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價值+期權(quán)價格

三個要點

財管01

看漲、看跌期權(quán)總結(jié)

（1）多頭和空頭彼此是零和博弈：即“多頭期權(quán)到期日價值=-空頭期權(quán)到期日價值”；“多頭期權(quán)凈損益=-空頭期權(quán)凈損益”

（2）多頭是期權(quán)的購買者，其凈損失有限（最大值為期權(quán)價格）；空頭是期權(quán)的出售者，收取期權(quán)費，成為或有負債的持有人，負債的金額不確定。

注會考試時間是8月23日-25日，知識學習需要徐徐漸進，掌握重要內(nèi)容，更會事半功倍。上文知識點內(nèi)容根據(jù)閆華紅老師《輕一基礎(chǔ)精講班》講義整理，閆華紅老師2024年主講的注會C雙名師輕松過關(guān)?班課程正在更新！2025年注會新課也已上線，想給自己加一年保障，可點擊圖片了解詳情。