現(xiàn)金流量的含義與影響因素_2024注會財管備考重點

來源：東奧會計在線責(zé)編：劉碩2024-06-07 15:41:53

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2024年注會《財管》第五章現(xiàn)金流量的含義與影響因素考核時會涉及概念類選項及依據(jù)概念進行計算。如結(jié)合題目中案例計算初始投資是多少？又或是公司進行一項新決策，相關(guān)成本有哪些項。因此，考生需要在理解概念的基礎(chǔ)上，進行數(shù)據(jù)運算。同時本節(jié)在2023年中也涉及考核過計算題，是值得重點關(guān)注的考點。

注會考試中《財管》科目是學(xué)習(xí)難度較大的科目。除了要有一定的會計理論基礎(chǔ)支撐之外。還要有一定的理科思維及運算能力。但并不意味著《財管》是難以突破的存在。掌握重點知識，爭取在核心內(nèi)容上得分，亦是備考的技巧之一。想知道更多《財管》的備考重點，點擊查看：2024年注會財管《輕一》名師講義，備考重點匯總>>

【所屬章節(jié)】

第五章　投資項目資本預(yù)算

第三節(jié)　投資項目現(xiàn)金流量的估計

【知識點】

現(xiàn)金流量的含義與影響因素

（一）現(xiàn)金流量的含義

由一項投資項目所引起的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量（Cash　Flow）。

提示

（1）針對投資項目而言

（2）廣義現(xiàn)金：既包括庫存現(xiàn)金、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)，也包括相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)（如原材料、設(shè)備等）的變現(xiàn)價值。

（二）投資項目相關(guān)現(xiàn)金流量確定應(yīng)考慮的影響因素

1.區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本

含義

舉例

相關(guān)

成本

是指在分析評價時必須加以考慮的與特定決策有關(guān)的成本

機會成本、重置成本、可避免成本、可延緩成本、專屬成本、差量成本、變動成本、邊際成本等都屬于相關(guān)成本

非相關(guān)成本

是指在分析評價時不需考慮的與特定決策無關(guān)的成本

沉沒成本、歷史成本、賬面成本、共同成本、不可避免成本、不可延緩成本、無差別成本等往往是非相關(guān)成本

2.不要忽視機會成本

含義

在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會。其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價，被稱為這項投資方案的機會成本

特點

機會成本不是我們通常意義上的“成本”，它不是一種支出或費用，而是失去的收益

機會成本總是針對具體方案的，離開被放棄的方案就無從計量確定

3.要考慮投資方案對公司其他項目的影響

當(dāng)我們采納一個新的項目后，該項目可能對公司的其他項目造成有利或不利的影響。

4.對營運資本的影響

所謂營運資本的需要，指增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)與增加的經(jīng)營性流動負債之間的差額。

提示

在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時，應(yīng)遵循的基本原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項目相關(guān)的現(xiàn)金流量。

（三）確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題

1.時點化假設(shè)

①第一筆現(xiàn)金流出的時間為“現(xiàn)在”時點即“零”時點。不管它的日歷時間是幾月幾日。在此基礎(chǔ)上，一年為一個計息期。

②對于原始投資，如果沒有特殊指明，均假設(shè)現(xiàn)金在每個“計息期期初”支付；如果特別指明支付日期，如3個月后支付100萬元，則要考慮在此期間的貨幣時間價值。

③對于收入、成本、利潤以及所得稅如果沒有特殊指明，均假設(shè)發(fā)生在“計息期期末”（固定資產(chǎn)更新決策的現(xiàn)金流量確定除外，變現(xiàn)損益對稅的影響與變現(xiàn)時點一致）。

2.項目投資的實體現(xiàn)金流量假設(shè)

（1）計算項目凈現(xiàn)值的兩種方法

方法

現(xiàn)金流量的特點

折現(xiàn)率

實體現(xiàn)金流量法

以企業(yè)實體為背景，確定項目對企業(yè)實體現(xiàn)金流量的影響

確定現(xiàn)金流出量時不考慮利息和償還本金

以企業(yè)的加權(quán)平均資本成本作為折現(xiàn)率

股權(quán)現(xiàn)金流量法

以股東為背景，確定項目對股權(quán)現(xiàn)金流量的影響

利息和償還本金為相關(guān)的現(xiàn)金流出量

以股權(quán)資本成本為折現(xiàn)率

注會考試時間是8月23日-25日，知識學(xué)習(xí)需要徐徐漸進，掌握重要內(nèi)容，更會事半功倍。上文知識點內(nèi)容根據(jù)閆華紅老師《輕一基礎(chǔ)精講班》講義整理，閆華紅老師2024年主講的注會C雙名師輕松過關(guān)?班課程正在更新！點擊了解課程詳情>>

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