杠桿收購是指收購者用自己很少的本錢為基礎(chǔ)，然后從投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)籌集、借貸大量、足夠的資金進(jìn)行收購活動，收購后公司的收入剛好支付因收購而產(chǎn)生的高比例負(fù)債，這樣能達(dá)到以很少的資金賺取高額利潤的目的。重組包括股份分拆、合并、資本縮減（部分償還）以及名稱改變。
在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，國際市場競爭愈演愈烈，全球資源在不斷的配置中得以優(yōu)化，杠桿收購作為加速資源優(yōu)化配置的重要手段發(fā)揮著不可或缺的作用。我國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與重組的關(guān)鍵時期，而杠桿收購憑借它的優(yōu)點：低成本擴(kuò)張、加速資源優(yōu)化配置成為我國企業(yè)合并和資產(chǎn)重組的重要方式。
2006年位于海外的日本東京私人投資集團(tuán)太平洋同盟團(tuán)體PAG運(yùn)用杠桿收購以1.244億美元收購了江蘇昆山好孩子集團(tuán)約70%的股份，這是中國大陸首宗杠桿收購交易，開啟杠桿收購在我國的運(yùn)用。德隆集團(tuán)采取以抵押現(xiàn)金流融資辦法實行對新疆屯河、湘火炬、沈陽合金等上市公司的收購。2010年3月，中國車企第一宗海外收購交易吉利收購沃爾沃發(fā)生。然而這些并購與西方發(fā)達(dá)國家的杠桿收購相比還不算成熟，算不上是完全意義的杠桿收購，但畢竟說明杠桿收購在我國已經(jīng)邁出了驚人的一步，但還有待進(jìn)一步的完善提高。我國實施杠桿收購是企業(yè)適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實需要。我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)具有一定的特殊性，自身在發(fā)展過程中導(dǎo)致了并購方在公司控制過程中容易出現(xiàn)管理者和經(jīng)營者職權(quán)不明的局面，同時會造成公司在交易過程中交易費(fèi)用和控制成本過高的問題。在大多數(shù)國有公司中普遍存在著所有者缺位、內(nèi)部人士控制嚴(yán)重、監(jiān)督成本過高等問題，公司管理層自身不是公司的控股股東，如果監(jiān)督力度不夠，管理者不會為公司實現(xiàn)價值最大化，而是實現(xiàn)管理者自身利益最大化。
杠桿收購的主體一般是專業(yè)的金融投資公司，投資公司收購目標(biāo)企業(yè)的目的是以合適的價錢買下公司，通過經(jīng)營使公司增值，并通過財務(wù)杠桿增加投資收益。通常投資公司只出小部分的錢，資金大部分來自銀行抵押借款、機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行垃圾債券，由被收購公司的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量及收益作擔(dān)保并用來還本付息。如果收購成功并取得預(yù)期效益，貸款者不能分享公司資產(chǎn)升值所帶來的收益。
杠桿收購是指公司或個體利用收購目標(biāo)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押，收購另一家公司的策略。 杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法。 杠桿收購的突出特點是，收購方為了進(jìn)行收購，大規(guī)模融資借貸去支付（大部分的）交易費(fèi)用。 通常為總購價的70%或全部。同時，收購方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來收益作為借貸抵押。 借貸利息將通過被收購公司的未來現(xiàn)金流來支付。
杠桿收購的主體一般是專業(yè)的金融投資公司，其收購目標(biāo)企業(yè)的目的是以合適的價錢買下公司，通過經(jīng)營使公司增值，并通過財務(wù)杠桿增加投資收益。交易過程中，收購的主體現(xiàn)金開支降低到最小程度。資金大部分來自銀行抵押借款、機(jī)構(gòu)借款和發(fā)行垃圾債券(高利率高風(fēng)險債券)，由被收購公司的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流量及收益作擔(dān)保并用來還本付息。
杠桿收購的優(yōu)勢在于對現(xiàn)金要求很低、可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)、提高運(yùn)營效率、改進(jìn)領(lǐng)導(dǎo)力與管理，并產(chǎn)生相應(yīng)杠桿作用。但是若碰上金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等不可預(yù)見事件，杠桿收購行為會帶來定期利息支付困難、技術(shù)性違約、全面清盤等風(fēng)險。
杠桿收購是指收購主體以目標(biāo)公司的資產(chǎn)和未來現(xiàn)金流為抵押和擔(dān)保舉債融資取得收購資金，收購目標(biāo)公司的一種企業(yè)并購形式。杠桿收購作為一種創(chuàng)新型的交易模式，極大地促進(jìn)了西方國家資本市場的發(fā)展，但杠桿收購模式在我國由于受到法律法規(guī)等多方面的約束，其發(fā)展還相當(dāng)緩慢。
杠桿收購一般有以下流程：
第一：杠桿收購的設(shè)計準(zhǔn)備階段，由發(fā)起人制定收購方，與被收購方進(jìn)行談判，進(jìn)行并購的融資安排，發(fā)起人通常就是企業(yè)的收購者。
第二：集資階段，并購方先通過企業(yè)管理層組成的集團(tuán)籌集收購價10%的資金，然后以準(zhǔn)備收購的公司的資產(chǎn)為抵押，向銀行借入過渡性貸款。
杠桿收購基金就是借別人的錢以自己名義給基金買公司，其基本目標(biāo)是讓買來的公司產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，來償還債務(wù)，通過再次賣出，獲得資本利得。
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