營運資金管理的主要內(nèi)容_2019年《財務(wù)與會計》高頻考點

來源：東奧會計在線責(zé)編：李傲2019-09-26 11:38:45

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【內(nèi)容導(dǎo)航】

營運資金管理的主要內(nèi)容

【所屬章節(jié)】

本知識點屬于《財務(wù)與會計》第六章-營運資金管理

【知識點】營運資金管理的主要內(nèi)容

營運資金管理的主要內(nèi)容

一、營運資金的概念及特點

(一)營運資金的概念

營運資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。

營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。

【提示1】教材指的是狹義的營運資金概念，即營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。

【提示2】流動資產(chǎn)的特點：占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

【提示3】流動負(fù)債的特點：(資本)成本低、償還期短。

(二)營運資金的特點

1.營運資金的來源具有多樣性

2.營運資金的數(shù)量具有波動性

3.營運資金的周轉(zhuǎn)具有短期性

4.營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

二、營運資金管理策略

(一)流動資產(chǎn)的投資策略

流動資產(chǎn)的投資策略1

流動資產(chǎn)的投資策略2

【提示1】制定流動資產(chǎn)投資策略需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險性：

增加流動資產(chǎn)會增加流動資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)收益性，但會提高資產(chǎn)的流動性。

減少流動資產(chǎn)會降低流動資產(chǎn)的持有成本，增加資產(chǎn)的收益性，但資產(chǎn)的流動性會降低。

因此，從理論上說，最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應(yīng)該是使流動資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低。

【提示2】一個企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動資產(chǎn)投資策略：

如果管理政策趨于保守：就會選擇較高的流動資產(chǎn)水平，保持較高的流動性(安全性)，但盈利能力也更低。

如果管理者為了更高盈利能力而愿意承擔(dān)風(fēng)險：將保持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，保持較高的盈利能力，但流動性(安全性)較低。

(二)流動資產(chǎn)的融資策略

1.流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的進一步分類

項目	分類	相關(guān)內(nèi)容
項目	分類	概念	特點
流動資產(chǎn)	永久性流動資產(chǎn)	指滿足企業(yè)長期最低需求的流動資產(chǎn)	①占有量通常相對穩(wěn)定； ②一般來說，需要通過長期負(fù)債融資或權(quán)益性資金解決。
流動資產(chǎn)	波動性流動資產(chǎn)（臨時性流動資產(chǎn)）	指那由于季節(jié)性或臨時性的原因而形成的流動資產(chǎn)	①占用量隨當(dāng)時的需求而波動； ②融資相對靈活，最經(jīng)濟的辦法是通過低成本的短期融資解決。
流動負(fù)債	臨時性負(fù)債（籌資性流動負(fù)債）	指為了滿足臨時性流動資金需要所發(fā)生的負(fù)債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購入貨物而舉借的短期銀行借款	一般只能供企業(yè)短期使用
流動負(fù)債	自發(fā)性負(fù)債（經(jīng)營性流動負(fù)債）	指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費等	可供企業(yè)長期使用