營(yíng)運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容_2019年《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》高頻考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李傲2019-09-26 11:38:45

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【內(nèi)容導(dǎo)航】

營(yíng)運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第六章-營(yíng)運(yùn)資金管理

【知識(shí)點(diǎn)】營(yíng)運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容

營(yíng)運(yùn)資金管理的主要內(nèi)容

一、營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn)

(一)營(yíng)運(yùn)資金的概念

營(yíng)運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金。

營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。

【提示1】教材指的是狹義的營(yíng)運(yùn)資金概念，即營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。

【提示2】流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)。

【提示3】流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)：(資本)成本低、償還期短。

(二)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

1.營(yíng)運(yùn)資金的來源具有多樣性

2.營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性

3.營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性

4.營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性

二、營(yíng)運(yùn)資金管理策略

(一)流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略1

流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略2

【提示1】制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略需要權(quán)衡資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性：

增加流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，降低資產(chǎn)收益性，但會(huì)提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。

減少流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)降低流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本，增加資產(chǎn)的收益性，但資產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)降低。

因此，從理論上說，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資應(yīng)該是使流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低。

【提示2】一個(gè)企業(yè)必須選擇與其業(yè)務(wù)需要和管理風(fēng)格相符合的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略：

如果管理政策趨于保守：就會(huì)選擇較高的流動(dòng)資產(chǎn)水平，保持較高的流動(dòng)性(安全性)，但盈利能力也更低。

如果管理者為了更高盈利能力而愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：將保持低水平的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，保持較高的盈利能力，但流動(dòng)性(安全性)較低。

(二)流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略

1.流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的進(jìn)一步分類

項(xiàng)目	分類	相關(guān)內(nèi)容
項(xiàng)目	分類	概念	特點(diǎn)
流動(dòng) 資產(chǎn)	永久性流動(dòng)資產(chǎn)	指滿足企業(yè)長(zhǎng)期最低需求的流動(dòng)資產(chǎn)	①占有量通常相對(duì)穩(wěn)定； ②一般來說，需要通過長(zhǎng)期負(fù)債融資或權(quán)益性資金解決。
流動(dòng) 資產(chǎn)	波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)（臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)）	指那由于季節(jié)性或臨時(shí)性的原因而形成的流動(dòng)資產(chǎn)	①占用量隨當(dāng)時(shí)的需求而波動(dòng)； ②融資相對(duì)靈活，最經(jīng)濟(jì)的辦法是通過低成本的短期融資解決。
流動(dòng) 負(fù)債	臨時(shí)性負(fù)債（籌資性流動(dòng)負(fù)債）	指為了滿足臨時(shí)性流動(dòng)資金需要所發(fā)生的負(fù)債，如商業(yè)零售企業(yè)春節(jié)前為滿足節(jié)日銷售需要，超量購(gòu)入貨物而舉借的短期銀行借款	一般只能供企業(yè)短期使用
流動(dòng) 負(fù)債	自發(fā)性負(fù)債（經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債）	指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息、應(yīng)交稅費(fèi)等	可供企業(yè)長(zhǎng)期使用