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杜邦分析法主要用于什么

來源：東奧會計在線責(zé)編：韓旭 2019-04-23 18:15:43

精選回答

東奧稅務(wù)師

2025-06-12 10:31:15

杜邦分析法主要用于什么

通過分析了解企業(yè)財務(wù)狀況的全貌以及各項(xiàng)財務(wù)分析指標(biāo)之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)財務(wù)指標(biāo)增減變動的影響因素及其存在的問題，為了進(jìn)一步采取具體措施指明方向。為企業(yè)決策者優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)和財務(wù)管理結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)償債能力和經(jīng)營效益提供基本思路，即提高股東權(quán)益報酬率的根本途徑在于擴(kuò)大銷售、改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)，節(jié)約成本開支，合理資源配置，加速資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等。

杜邦分析法中的幾種主要的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：

凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率(凈利潤/總資產(chǎn))×權(quán)益乘數(shù) (總資產(chǎn)/總權(quán)益資本)

而：資產(chǎn)凈利率(凈利潤/總資產(chǎn))=銷售凈利率(凈利潤/總收入)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總收入/總資產(chǎn))

即：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率(NPM)×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(AU,資產(chǎn)利用率)×權(quán)益乘數(shù)(EM)

在杜邦體系中，包括以下幾種主要的指標(biāo)關(guān)系：

凈資產(chǎn)收益率是整個分析系統(tǒng)的起點(diǎn)和核心。該指標(biāo)的高低反映了投資者的凈資產(chǎn)獲利能力的大小。凈資產(chǎn)收益率是由銷售報酬率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)決定的。

權(quán)益系數(shù)表明了企業(yè)的負(fù)債程度。該指標(biāo)越大，企業(yè)的負(fù)債程度越高，它是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)。

總資產(chǎn)收益率是銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，是企業(yè)銷售成果和資產(chǎn)運(yùn)營的綜合反映，要提高總資產(chǎn)收益率，必須增加銷售收入，降低資金占用額。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售收入的綜合能力。分析時，必須綜合銷售收入分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，即流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)比率關(guān)系。同時還要分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等有關(guān)資產(chǎn)使用效率指標(biāo)，找出總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高低變化的確切原因。

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